Hvis du leser overskriftene om Teslas plan om å skaffe seg SolarCity, kan du tenke at trekket er universelt hatet. The Globe and Mail skrev “Tesla-aksjerør som planlagt SolarCity kjøper puslespill alle unntatt Musk” - alle andre enn Musk? Jeg ville ikke være så sikker.
Mens alle og deres mor ser ut til å hate på oppkjøpsplanen, er det virkelige spørsmålet: liker aksjonærene det? Og kanskje enda viktigere: liker institusjonelle aksjonærer det? Det er tross alt de som bestemmer.
Teslas tilbud om SolarCity får først og fremst hat fra folk som ikke eier aksjen - og ikke bare fra folk som ikke eier aksjen, men fra folk som korter aksjen. Mennesker som drar fordel av at aksjekursen faller og personer som ikke vil stemme over den planlagte fusjonen.
Den berømte kortselgeren Jim Chanos gikk videre til CNBC for å kalle avtalen en "modig Tesla-redning av SolarCity". Chanos har forkortet begge aksjene, og han vil ikke få stemme på avtalen. Selv om han har rett til sin mening og kan prøve å påvirke aksjonærene, vil det ikke ha stor innvirkning på slutten.
Andre Wall Street-personligheter veide på avtalen, som Jeffrey Gundlach, administrerende direktør i DoubleLine Capital:
“Denne avtalen føles som om Musk har mistet Midas-berøringen. Jeg føler også at Musk prøver å gjøre for mye,”
Men DoubleLine Capital eier ikke aksjer i Tesla. Her er en oversikt over hovedaksjonærene i både Tesla og SolarCity via Financial Times:
Elon Musk, den største individuelle aksjonæren i begge selskapene, bestemte seg for å reservere seg fra å stemme på aksjene sine i begge selskaper og overlate det til Tesla og SolarCity aksjonærer. Selv om han gjorde det klart at han støtter avtalen og til og med kalte den en "no-brainer".
Det overlater beslutningen til individuelle og institusjonelle aksjonærer. Det vil være vanskelig å forutsi valg av enkeltaksjonærer, men vi publiserte en riktignok uvitenskapelig meningsmåling i går, og den viste at de fleste aksjonærer i både Tesla og SolarCity går inn for oppkjøpet basert på et utvalg på drøyt 2.000 personer:
Nå er det lettere å forutsi institusjonseierne siden de bare har noen få som forvalter midlene, og du kan få en forståelse av hvilken side de planlegger å stemme. Siden Elon Musk støtter planen, kommer det i utgangspunktet ned på fondsforvalternes tillit til administrerende direktør.
Mens Musk ikke røpet avtalen til noen av de største investorene før den ble offentliggjort denne uken, sa han at ideen har vært en del av diskusjonene med noen av de største aksjonærene i det siste.
Du kan finne en fullstendig liste over topp TSLA institusjonelle og verdipapirfondseiere nedenfor, men her er noen få som kommenterte kunngjøringen om avtalen - selv om de fleste ikke ville si direkte hvilken vei de stemmer.
Joe Dennison, porteføljeforvalter for Zevenbergen Capital Investments, som har rundt 600 000 Tesla-aksjer, kommenterte oppkjøpsplanen til Reuters:
"Det er en naturlig utvikling av deres oppgave å transformere transport til en bærekraftig virksomhet […] Vi forventer at den skal gå gjennom og tror at de fleste investorer som faktisk eier aksjen, forstår ledelsens langsiktige visjon for selskapet."
Et annet interessant aspekt er at mange Tesla-aksjonærer allerede eier SolarCity-aksjer, noe som kan lette avtalen. Antallet er estimert til 45% som Reuters rapporterte etter å ha snakket om Fidelity, som er en stor aksjonær i begge selskapene og ser ut til å gå inn for avtalen:
Forvalteren av den nest største aksjefondinvestoren i Tesla, $ 12 milliarder Fidelity OTC Portfolio, som også er den største institusjonelle holderen til SolarCity, berømmet en sammenslåing i kommentarer tidligere i år.
Vi er fortsatt ikke bare fans av Tesla-produkter, men konseptene og potensielle fremtidige partnerskap bak selskapet. Vi ser for fruktbare synergier mellom si, Tesla og SolarCity - eller ethvert selskap som kan dra nytte av overlegen batteriteknologi,”sa Gavin Baker, som driver Fidelity OTC-fondet, i sin kommentar for investorer fra første kvartal. Det eier 2, 1 prosent av aksjene.”
Endelig er Baillie Gifford, den nest største institusjonelle holderen etter Fidelity, ikke helt solgt på avtalen og planlegger å møte ledelsen for å diskutere den, men James Anderson, lederen for det Edinburgh-baserte konsernets langsiktige globale vekstteam, gjentok hans tillit til Musk og sa at han ikke nødvendigvis var imot avtalen.
I går, den første handelsdagen etter kunngjøringen om tilbudet, falt Teslas aksjekurs ~ 10%. Investorer som ikke er fornøyd med avtalen, forlater allerede, men basert på kommentarene fra store langsiktige innehavere ser det ut som om avtalen vil gå gjennom og Tesla vil være på vei til å bli et stort energiselskap i stedet for en bilprodusent.
Her er den komplette listen over topp innehavere av TSLA institusjoner og verdipapirfond:
Topp institusjonelle holdere |
---|
|
Topp aksjefondseiere |
---|
|